3 sept. 2017 Les rendements des obligations d'État à long terme ont bondi, avant de du Trésor américain - a connu de nouveaux creux historiques. l'obligation d'État allemande à 10 ans s'est accru de plus de 20 points de base de faibles anticipations d'inflation (graphique 1, cadre de droite), notamment aux. Depuis la mi-décembre, les rendements des bons du Trésor à long terme avaient les actions européennes ont progressé de plus de 3 % (graphique 1, cadre supérieur Sources : Banque de Réserve fédérale de Saint-Louis (FRED) ; Bloomberg. Le point mort d'inflation à 10 ans dérivé des bons du Trésor américain. Graphique 2 : Prime à terme du bon du trésor Américain à 10 ans. Source : Bloomberg, J.P. Morgan Asset Management. Mesure Adrian Crump & Moench de la 2 janv. 2019 l'absence de rendement du côté des obligations et à des pertes dans tous les actifs 10%. 12%. 14%. 16%. Rendements eectifs sur 5 ans annualisés du Trésor américain, dollar US) et les marchés émergents (les Le graphique de gauche indique les indices Bloomberg Barclays de rendements totaux. 24 juil. 2019 Les bons du Trésor américains sont souvent considérés comme un actif Le rendement actuel, à l'échéance, de l'Indice Bloomberg Barclays US T-Bills à 1 à 3 mois est de 2,1% soit plus que les obligations du trésor US à 10 ans (2.06 % au 23 juillet). Synthèse · Cotations · Graphiques · Actualités.
Nous assistons à un aplatissement de la courbe des taux américains. Comme le montre le graphique 1, extrait de notre Guide des marchés, le rendement des obligations du Trésor à deux ans est désormais globalement au même niveau que celui des obligations à 10 ans. Dans le passé, l’inversion de la courbe des taux a été un indicateur fiable de récessions.
Il est à noter que lorsqu’on parle de bons du Trésor américain, il s’agit de tous les types d’obligations émises par le Trésor. Nous réitérons donc le conseil d’investir dans des obligations, car il est considéré comme un investissement à très faible risque, mais les gens devraient demander conseil avant d’investir. Source : Bloomberg, pbb. Lire ce graphique : la courbe verte représente la différence (spread) de rendement entre une obligation américaine à 3 mois (Treasury bill) et les obligations à 10 ans (Treasury notes) (échelle en points de bases). Ce graphique montre que le rendement des obligations à 10 ans évoluait au sein d’un canal baissier depuis plusieurs décennies, mais il montre également que cette tendance risque de toucher à sa fin puisque le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans se rapproche de la limite supérieure du canal baissier (Résistance oblique baissière) (voir le graphique de bloomberg ci-dessous). à notre avis) que les obligations américaines étaient en proie à un marché baissier. Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a bondi de 13 points de base depuis le début de l’année et de 50 points de base depuis l’automne dernier, ce qui représente la quatrième plus importante liquidation depuis 2013 (voir le Source : Bloomberg LP et AGFiQ, au 30 novembre 2018. Les données sont fondées sur le classement par quintile de rendements moyens de facteurs, sur une période de six mois, au cours de laquelle les taux de rendement des bons du Trésor américain à 10 ans étaient à la hausse ou à la baisse. Obligations du Trésor américain indexées sur l’inflation 0,625 % 15 FÉV 43 Obligations du Trésor américain indexées sur l’inflation 0,25 % 15 JAN 25 Obligations du Trésor américain indexées sur l’inflation 2 % 15 JAN 26 Contrat à terme sur obligation du Trésor américain à 10 ans 19 JUIN 20* La courbe de rendement, qui est habituellement établie d’après l’écart entre les obligations du Trésor à 10 ans et celles à 2 ans, a longtemps été considérée comme un baromètre de la croissance économique et un indicateur clé du cycle économique, les inversions de celle-ci annonçant souvent une récession aux États-Unis. Son
de vente sur la monnaie directrice, avec le même delta (10), en %. Sources : Bloomberg; Markit ; Bank of America Merrill Lynch. Graphique 2 . 4 Rapport trimestriel BRI, septembre 2012 modalités de la recapitalisation ont pourtant imposé une décote sur certaines dettes bancaires subordonnées. Les primes CDS sur les instruments de dette subordonnée émis par plusieurs banques espagnoles
OAT 10 ans-0,03 Taux 10 ans US 0,71% économies du G7 avec pour conséquence une chute des rendements. Celui du 10 ans américain a touché un plus bas de 15 mois à 2,34%, celui de son
Les rendements obligataires ont de nouveau plongé cet été sous l’effet de la montée des tensions géopolitiques et du ralentissement de l’économie mondiale. Pour Bogdan Manescu, de GAM Investments, les investisseurs obligataires peuvent encore trouver de la valeur et des rendements attrayants dans les obligations souveraines des marchés émergents libellées en monnaie forte.
Si les marchés asiatiques cédaient encore du terrain ce matin, le rendement des emprunts américains se détendait, le taux du 10 ans reculant à 2,5366%, après un pic de plus de 7 mois à Les rendements des bons du Trésor à dix ans ont dépassé les 3% mardi pour la première fois depuis janvier 2014; les rendements à court terme ont également établi de nouveaux sommets. La dernière fois que les rendements à 10 ans ont tenté de dépasser le niveau psychologique de 3% en février, cela a déclenché une tourmente sur les marchés et une liquidation mondiale des actions Les rendements obligataires ont de nouveau plongé cet été sous l’effet de la montée des tensions géopolitiques et du ralentissement de l’économie mondiale. Pour Bogdan Manescu, de GAM Investments, les investisseurs obligataires peuvent encore trouver de la valeur et des rendements attrayants dans les obligations souveraines des marchés émergents libellées en monnaie forte. "Le crédit pour ce graphique revient à Vince Foster, gestionnaire de portefeuille à Souther Bancorp : l'écart entre les rendements à 10 ans et les rendements à 5 ans des bons du trésor Graphique 5 : Évolution du rendement des Bunds et des bons du Trésor américain à 10 ans (Source : Bloomberg, ETHENEA) Graphique 6 : Spread corrigé des options des émissions de qualité investment grade en EUR et en USD (Source : Bloomberg, ETHENEA) Graphique 7 : Spread corrigé des options des émissions non investment grade en EUR et en Graphique 2 : Pour la première fois, les rendements de la dette souveraine allemande ont chuté en-dessous de 0 % ; Les rendements japonais à 10 ans et plus sont à peine positifs ; Les rendements américains sont positifs sur l’ensemble de la courbe . Source : BNP Paribas Asset Management, Reuters ; données au 08/08/2019
Source : Bloomberg En considérant que les rendements du bon du Trésor américain évoluent à des niveaux acceptables et que la production d'or est restée quasi-stable sur les deux dernières années (3 227 tonnes en 2018 contre 3 230 tonnes en 2017), l'on peut raisonnablement affirmer que la flambée du cours du métal jaune est essentiellement due aux incertitudes géopolitiques.
"Le crédit pour ce graphique revient à Vince Foster, gestionnaire de portefeuille à Souther Bancorp : l'écart entre les rendements à 10 ans et les rendements à 5 ans des bons du trésor Graphique 5 : Évolution du rendement des Bunds et des bons du Trésor américain à 10 ans (Source : Bloomberg, ETHENEA) Graphique 6 : Spread corrigé des options des émissions de qualité investment grade en EUR et en USD (Source : Bloomberg, ETHENEA) Graphique 7 : Spread corrigé des options des émissions non investment grade en EUR et en